Pechino esorta le banche a limitare l’esposizione ai Treasuries statunitensi

Il 12 ottobre 2023 le autorità di regolamentazione cinese – la China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC) e la China Securities Regulatory Commission (CSRC) – hanno pubblicato un avviso indirizzato alle banche e alle società di intermediazione finanziaria. L’avviso raccomanda di ridurre l’esposizione ai titoli del Tesoro degli Stati Uniti, citando preoccupazioni legate alla volatilità dei mercati, ai rischi di liquidità e alle potenziali ripercussioni di politiche monetarie restrittive negli Stati Uniti.

Secondo i dati del Fondo Monetario Internazionale (IMF) e del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, le banche cinesi detengono circa 1,5 miliardi di dollari in titoli del Tesoro statunitense (dato riferito al 2022). L’avviso non specifica un limite numerico preciso, ma suggerisce di ridurre l’esposizione in modo da non superare il 10 % del totale delle attività per ciascuna banca.

Fonti

Fonte: Teleborsa. Link all’articolo originale

Speculazione Economica

Dati principali testuali

Le autorità cinesi hanno espresso preoccupazione per i seguenti rischi:

• Volatilità dei mercati finanziari internazionali.
• Rischio di liquidità derivante da un rapido rialzo dei tassi di interesse negli Stati Uniti.
• Possibili impatti di politiche monetarie restrittive sulla stabilità delle banche cinesi.

Sintesi numerica testuale

Contesto oggettivo

Il contesto in cui è stato emesso l’avviso è caratterizzato da:

• Un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti, con la Federal Reserve che ha incrementato i tassi di 0,25 % nel 2023.
• Un livello di debito pubblico statunitense superiore a 31 miliardi di dollari, con un rapporto debito‑PIB che supera il 120 %.
• Preoccupazioni per la stabilità dei mercati emergenti, in particolare per la dipendenza di molte banche cinesi da asset denominati in dollari.
• Una politica di gestione del rischio più prudente da parte delle autorità cinesi, che hanno già adottato misure per ridurre l’esposizione a titoli di stato esteri in passato.

Domande Frequenti

• Qual è l’obiettivo principale del consiglio delle autorità cinesi? Ridurre l’esposizione delle banche cinesi ai titoli del Tesoro statunitense per mitigare i rischi di volatilità e liquidità.
• Quali rischi sono stati citati? Volatilità dei mercati, rischio di liquidità e impatti di politiche monetarie restrittive negli Stati Uniti.
• Quali istituti finanziari sono interessati? Tutte le banche e le società di intermediazione finanziaria cinesi che detengono titoli del Tesoro statunitense.
• Ci sono indicazioni operative su come limitare l’esposizione? L’avviso suggerisce di non superare il 10 % delle attività totali e di ridurre l’esposizione in un periodo di 12 mesi.
• Dove è stato pubblicato l’avviso? L’avviso è stato pubblicato sul sito Teleborsa, con link all’articolo originale.